Чистий прибуток склав $1,45 млрд. непогано
Elevance Health повідомила про свої фінансові результати за другий квартал, і кінцевий результат виглядає напрочуд здоровим порівняно з червоними цифрами інших гравців галузі в аналогічних звітах. Витрати на медичне обслуговування впали достатньо. Перспективи покращилися. Компанія підвищила прогноз прибутку за весь рік.
«Сильні операційні показники за другий квартал».
Так компанія охарактеризувала свої результати в середу. Очікується, що ціна за весь рік становитиме $20,10 за акцію, порівняно з попередньо заявленою цільовою цільовою величиною «щонайменше» $19,85.
Це не маленька рибка. Elevance є другою за величиною компанією в галузі після UnitedHealth Group. Компанія керує планами Anthem Blue Cross у чотирнадцяти штатах, обслуговує контракти Medicaid з різними штатами та продає покриття окремим особам через біржу Affordable Care Act (ACA). Існує також Carelon, підрозділ медичних послуг, який розвивається.
Однак цифри неоднозначні. Чистий прибуток впав на 16,6% порівняно з минулим роком. Прибуток на акцію становив $6,71.
менше.
Але керівництво наполягає: на перший погляд усе добре.
«Результати підтверджені сприятливою динамікою витрат на пільгове страхування»
Крім того, компанія отримала бонус у розмірі приблизно $0,80 за акцію через неопераційні статті. По суті, це бухгалтерські коригування. Або просто пощастило.
Хто справжній ворог?
Медичні витрати.
Зараз більшість страховиків ненавидять їх. Елегантність тут не виняток. Коефіцієнт витрат на виплати — відсоток страхових премій, який йде безпосередньо на оплату медичних рахунків — досяг 89%.
Це високий показник.
Історично страховики хочуть бачити цю цифру в діапазоні 80-85%. Це «солодке місце» для прибутку. Останнім часом цього неможливо досягти. чому Американці накопичили попит. Люди похилого віку, особливо ті, хто зареєстрований у планах Medicare Advantage, відкладали надання допомоги під час піку пандемії. Зараз вони проходять одразу всі необхідні процедури.
Витрати зросли. І в цьому році, і в четвертому кварталі, і далі.
«Коефіцієнт страхових витрат… збільшився на 80 базисних пунктів», – повідомляє Elevance. Сегменти державного бізнесу підвищили цей показник. Удосконалення індивідуальних планів ACA трохи полегшили біль. Тільки трохи.
То чому керівництво підвищило прогнози?
Генеральний директор Gail K. BoudreaUX говорить про «дисципліноване виконання». За її словами, компанія перевершила внутрішні очікування. Вона хоче, щоб ви знали, що 2026 скоригований прибуток було підвищено до $27,00 за акцію, не менше.
План полягає в тому, щоб інвестувати в компетентності, які дійсно важливі:
- Управління медичними витратами.
- Досвід спілкування із застрахованими особами.
- Інтеграція з постачальниками медичних послуг.
- Оперативність.
- Ціннісні рішення від Carelon.
«Ці дії посилять наші оперативні можливості», — сказав Будро.
Це обіцянка. Принаймні фінансово. Компанія очікує повернутися до зростання скоригованого прибутку на акцію (EPS) щонайменше на 12% до 2027 року порівняно з базовим рівнем 2026 року.
Дохід був стабільним, аж до нудності.
Загальний дохід досяг $50,47 млрд, збільшившись на 1,4%. Операційний дохід зріс лише на 400 мільйонів доларів. Преміальний дохід допоміг. Зростання продукту CarelonRx додав невеликий приріст.
Але кількість застрахованих осіб зменшується.
На кінець кварталу в компанії було 44 мільйони учасників планів медичного страхування. Це на 1,5% менше, ніж роком раніше. Реєстрація в Medicare Advantage, Medicaid і корпоративних планах охорони здоров’я скоротилася з усіх боків.
Витрати високі. Зменшується кількість застрахованих. Витрати липкі.
Але все одно було зароблено 1,4 мільярда доларів.
Сьогодні математика підходить. Що буде наступного тижня – питання відкрите.
